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Pourquoi désendetter un bêta?
Beta désendetté / réendetté La valorisation par DCF suppose la détermination du coût moyen pondéré du capital qui intègre le coût des capitaux propres. Pour chaque société comparable, il convient de désendetter le bêta sur la base de sa capitalisation boursière et de sa dernière dette nette connue.
Comment calculer le bêta des capitaux propres?
Il se calcule de la manière suivante : β désendetté = β endetté / [1+(1-IS) x (D/E)], où D représente la dette financière nette, E la valeur des capitaux propres et IS le taux d’imposition.
Comment calculer le béta endetté?
Est-ce que le bêta est corrélé?
Les mouvements de l’un et de l’autre ne sont pas corrélés. Ce bêta signifie qu’une valeur réagit en inversant l’orientation de son marché de référence. Exemple : si le bêta d’une valeur est négatif de – 1,6 \%, la valeur fléchit de – 1,6 \% si son marché gagne 1 \%, et inversement.
Quelle est la valeur de la bêta potentielle?
En pratique, on distingue trois valeurs de bêta potentielles, le bêta positif, le bêta nul et le bêta négatif. Plus le bêta est élevé est plus la valeur est sensible au mouvement de son marché de référence.
Quelle est la volatilité d’un bêta?
Lorsque le bêta est supérieur à un, alors l’instrument financier sera plus volatile que le marché élargi. Le bêta est calculé sur la base des transactions passées. Il prend en compte l’historique de la volatilité d’un instrument et la compare au marché élargi. Dans le trading sur actions, les actions auront souvent un bêta inférieur à un.
Quel est le coefficient bêta d’un instrument financier?
Le coefficient bêta d’un instrument financier est une mesure de risque, ou de volatilité lorsqu’il est comparé à un marché plus important. Il est principalement utilisé dans le modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF), un modèle financier répandu qui mesure le risque inhérent à un instrument et le rendement prévu.